CZEGO PROBLEMY FINANSOWE OJCÓW ZAŁOŻYCIELI MOGĄ NAS NAUCZYĆ O BITCOINACH

Jeśli wejdziesz do Ketchup Premium Burger Bar w Las Vegas, w środku znajdziesz dziwną ikonę dzisiejszej gospodarki: bankomat Coinsource. Wrzuć kilka dolarów amerykańskich, a bankomat szybko wymieni je na Bitcoin, nową cyfrową walutę, którą umieści w twoim „cyfrowym portfelu”. Chcesz zrobić odwrotną transakcję? Nie ma problemu: możesz sprzedawać bitcoiny i wypłacać amerykańskie pieniądze.

Bitcoin, jak być może słyszałeś, może obalić świat walut. Jest tak, ponieważ jest to forma cyfrowej gotówki, którą zwolennicy uważają za niezwykle solidną. Bitcoinem zarządza społeczność tysięcy „górników” i „węzłów” na całym świecie, na których działa oprogramowanie Bitcoin, z których każda rejestruje każdą przeprowadzoną transakcję. To sprawia, że transakcje Bitcoin są niezwykle trudne do sfałszowania: jeśli wyślę ci Bitcoin, wszystkie te węzły Bitcoin rejestrują tę transakcję, więc nie możesz później twierdzić, że jej nie otrzymałeś. Podobnie mogę udowodnić, że posiadam 100 bitcoinów, ponieważ sieć bitcoinów to potwierdza.

Innymi słowy, jest to pierwsza globalna waluta, którą ludzie czują się wystarczająco bezpiecznie, aby posiadać - ale nie jest kontrolowana przez żaden rząd.

I sprawia, że niektórzy posiadacze Bitcoinów są ogromnie bogaci - przynajmniej na papierze. „Wsiedliśmy wcześnie, skoczyliśmy obiema stopami” - mówi Cameron Winklevoss, przedsiębiorca z branży zaawansowanych technologii, który wraz ze swoim bratem bliźniakiem, Tylerem, kupił miliony dolarów bitcoinów, gdy jedna cyfrowa moneta była warta mniej niż 10 USD. Do końca 2017 r. Bitcoin wzrósł do prawie 20 000 USD za monetę, dzięki czemu Winklevosses warty jest 1, 3 mld USD w wirtualnym cieście. Ale Bitcoin jest również bardzo niestabilny: zaledwie kilka tygodni później jego wartość spadła o połowę - goląc setki milionów z fortuny.

Nie zdziwiło ich to. Bliźniacy Winklevoss, którzy wygrali 65 milionów dolarów z Facebooka w pozwie, że ich biznes był ich pomysłem, uważają, że Bitcoin to nic innego jak kolejne wcielenie globalnych pieniędzy. „To było coś, co wcześniej nie było uważane za możliwe”, mówi Cameron. „Myśleli, że potrzebujemy banków centralnych, potrzebujemy wizy, aby zatwierdzać transakcje”. Bitcoin pokazuje jednak, że społeczność ludzi może samodzielnie skonfigurować system walutowy. Właśnie dlatego najwcześniejszymi i najbardziej zagorzałymi fanami Bitcoina byli libertarianie i anarchiści, którzy głęboko nie ufali rządowej kontroli pieniędzy. Teraz mieli swoją własną, nie kontrolowaną przez żadną osobę ani byt!

Bitcoin nie jest sam. Jego wzrost spowodował eksplozję podobnych „kryptowalut” - firm i osób, które korzystają z otwartego kodu blockchain bezpłatnie dostępnego online i używają go do wydawania własnych „alt-monet”. Jest Litecoin i Ether; istnieją start-upy, które zebrały dziesiątki milionów w ciągu zaledwie kilku godzin, emitując monetę kupioną przez fanów, którzy mają nadzieję, że ona też wyskoczy jak Bitcoin, czyniąc z nich wszystkich natychmiastowych cryptomillionaires.

Chociaż trudno jest ustalić sumę, według CoinMarketCap wydaje się, że istnieje ponad 1500 alternatywnych monet, globalnego oceanu cyfrowej gotówki o wartości prawdopodobnie setek miliardów. Rzeczywiście tempo emisji monet jest tak szalone, że zaniepokojeni krytycy twierdzą, że to nic innego jak schematy Ponziego - tworzysz monetę, rozmawiasz o niej, a kiedy jest ona warta kupy, sprzedajesz ją, pozostawiając wartość do załamania dla Johnny'ego… przyszli frajerzy.

Więc co to jest? Czy Bitcoin i inne monety alternatywne są poważnymi walutami? Czy możesz zaufać coś, co zostało powołane, bez poparcia rządu?

Jak się okazuje, jest to właśnie zagadka, z którą zmagali się pierwsi Amerykanie. Oni także musieli stworzyć własne waluty - i znaleźć sposób, aby przekonać ludzi do tego programu.

**********

Waluty mają tysiące lat. Prawie tak długo, jak handlujemy towarami, chcieliśmy trochę totemu, którego moglibyśmy użyć do przedstawienia wartości. Starożytni Mezopotamianie używali wlewków srebra już w 3000 rpne Później Europa również przyjęła metalowe monety, ponieważ spełniały trzy funkcje pieniędzy: są „magazynem wartości”, „środkiem wymiany” i sposobem na ustalenie ceny za coś. Bez waluty gospodarka nie może łatwo funkcjonować, ponieważ zbyt trudno jest uzyskać wszystko, czego potrzebujesz, za pośrednictwem barteru.

Pierwsi amerykańscy koloniści stanęli przed problemem: nie mieli wystarczającej ilości waluty. Początkowo Koloniści kupowali od Wielkiej Brytanii znacznie więcej niż sprzedawali, więc wkrótce Koloniści w ogóle nie mieli płynności. „Myślenie było takie, że bogactwo powinno przepływać z kolonii do Wielkiej Brytanii”, mówi Jack Weatherford, autor The History of Money .

Preview thumbnail for 'The History of Money

Historia pieniędzy

W swojej jak dotąd najbardziej atrakcyjnej książce jeden z czołowych autorów popularnej antropologii przygląda się intrygującej historii i szczególnej naturze pieniądza, śledząc nasze relacje z nim od czasów, gdy prymitywni ludzie wymieniali muszle cowrie, aż do nadejścia uniwersalnego celu elektroniczna karta gotówkowa.

Kupować

Więc Koloniści wymyślili własne. Jako tymczasową walutę używali tytoniu, ryżu lub wampum rdzennych Amerykanów - hojne pasy z koralikami muszli. Używali również dolara hiszpańskiego, srebrnej monety, która była wówczas najczęściej używaną walutą na świecie. (Terminologia utknęła: dlatego rząd postanowił później nazwać swoją walutę „dolarem”, a nie „funtem”).

Młody Ben Franklin uznał, że Stany Zjednoczone potrzebują więcej. Zauważył, że ilekroć miasto napełnia się obcą walutą, nagle rozwija się działalność gospodarcza - ponieważ kupcy mają wiarygodny, płynny sposób prowadzenia interesów. Pieniądze miały magiczną jakość: „Dla niego to Tkanina chce, a dla Kukurydzy kukurydza” - napisał w broszurze wzywającej Kolonie do wydrukowania własnych papierowych pieniędzy.

Wojna była tym, co jako pierwsze popchnęło Kolonie do masowego drukowania. Massachusetts sprzedało banknoty publiczności, aby sfinansować swoje bitwy w Kanadzie w 1690 roku, obiecując, że obywatele będą mogli później wykorzystać te pieniądze na opłacenie podatków. Kongres poszedł w ich ślady, drukując w pełni 200 milionów dolarów w „kontynentalnych” dolarach, aby sfinansować swoją kosztowną rewolucję przeciwko Wielkiej Brytanii. Wkrótce jednak pojawiła się katastrofa: Kongres drukował coraz więcej rachunków, co spowodowało katastrofalną inflację. Pod koniec wojny rynek podniósł wartość jednego kontynentu do mniej niż grosza. Wszyscy obywatele, którzy wymienili swoje towary za dolary, w rzeczywistości właśnie przekazali to bogactwo rządowi, który wydał je na wojnę.

„Właśnie tam otrzymali zwrot„ nie warty kontynentu ”- mówi Sharon Ann Murphy, profesor historii w Providence College i autorka pieniądza innych ludzi .

Niektórzy uważali, że to sprytne i uzasadnione zastosowanie drukowania pieniędzy. „Jesteśmy bogaci dzięki naszemu własnemu pomysłowi”, jak napisał Thomas Paine w 1778 roku. Rząd odkrył, że ciasto do drukowania może przejść przez szorstką łatkę.

Ale wielu Amerykanów czuło się spalonych i głęboko nieufnych wobec wydawanych przez rząd dolarów. Rolnicy i kupcy byli mniej zadowoleni z waluty fiducjarnej - nie popartej srebrem ani złotem - z powodu tego, jak często nieunikniona inflacja siała spustoszenie w ich handlu.

Napięcie to sięgało aż do projektu konstytucji. James Madison argumentował, że „nic oprócz zła” może pochodzić z „fikcyjnych pieniędzy”. Jeśli mieliby posiadać walutę, powinny to być tylko srebrne i złote monety - rzeczy, które miały prawdziwą, naturalną wartość. John Adams gorąco ogłosił, że każdy dolar drukowanych pieniędzy fiducjarnych był „oszustwem”. W rezultacie Konstytucja zawarła kompromis: oficjalnie pozwolił rządowi federalnemu bić tylko monety, zmuszając go do przywiązania swojej waluty do rzeczywistych wartość światowa. Co do stanów? Cóż, instytucje finansowe w stanach mogły wydawać „banknoty”. Były to w zasadzie IOU: rachunek, który można było później wymienić na prawdziwe pieniądze.

Jak się okazuje, ta luka spowodowała lawinę papierowych pieniędzy. W latach po rewolucji banki i rządy w Stanach Zjednoczonych zaczęły gorliwie wydawać banknoty, które były używane mniej więcej jako codzienne pieniądze.

Wizualnie rachunki próbowały stworzyć poczucie wiarygodności - i amerykańskości. W ikonografii powszechnie używano orłów, w tym jednego rachunku z Pensylwanii, który przedstawiał orła jedzącego wątrobę Prometeusza, który reprezentował starą Brytanię. Pokazali sceny z rolnictwa i gospodarstw domowych. Celem było wyglądanie kojąco i znajomo.

„Miałeś wizerunki życia rolniczego, życia domowego. Dostajesz portrety dosłownie codziennych ludzi. Przedstawiasz kobiety, których dziś nie masz na federalnych rachunkach! ”- mówi Ellen Feingold, kustosz krajowej kolekcji numizmatycznej w Narodowym Muzeum Historii Amerykańskiej Smithsona. „Masz zdjęcia czyjegoś psa.” W sumie prawdopodobnie 9000 różnych rachunków wystawionych przez 1600 różnych banków.

Ale zastanawianie się, który rachunek był trudny - codzienne obliczenia dla przeciętnego Amerykanina. Jeśli mieszkałeś w New Hampshire i ktoś wręczył ci rachunek w wysokości 5 USD wydany przez bank w Pensylwanii, czy możesz mu zaufać? Może dałbyś za to tylko komuś pieniądze z New Hampshire o wartości 4 $, ponieważ, aby naprawdę wykupić ten rachunek za złoto lub monety, musisz udać się do Pensylwanii. Im bardziej pochodzenie rachunku, tym mniej może być ono warte.

„Choć brzmi to jak szalone, było to normalne dla Amerykanów”, mówi Steven Mihm, profesor historii na Uniwersytecie w Georgii i autor książki „ A Nation of Counterfeiters” . W bardzo realny sposób Amerykanie codziennie myśleli o filozofii waluty - co sprawia, że rachunek jest coś wart? - w sposób, który robi niewielu współczesnych Amerykanów. Dzięki temu są znacznie bardziej podobni do tych pionierów cyfrowych, zastanawiając się nad możliwą wartością ich nieznanych alt-monet.

Preview thumbnail for 'A Nation of Counterfeiters: Capitalists, Con Men, and the Making of the United States

Naród fałszerzy: kapitalistów, oszustów i tworzenie Stanów Zjednoczonych

„Naród fałszerzy” to przełomowe dzieło historii, które rzuca kapitalistyczne korzenie kraju w zaskakujące nowe światło. Czytelnicy rozpoznają tego samego ducha szybkiego wzbogacania się, który żyje w spekulacyjnych bańkach i grach zaufania w XXI wieku.

Kupować

**********

Jedną z rzeczy, która jeszcze bardziej utrudniała zaufanie do waluty, było powszechne podrabianie. Tworzenie fałszywych pieniędzy było tak łatwe - i tak opłacalne - że wszyscy najlepsi rytownicy pracowali dla przestępców. Gazety drukowałyby kolumny ostrzegające czytelników o najnowszych fałszerstwach. Jednak Amerykanie głównie wzruszyli ramionami i wykorzystali podrobione rachunki. W końcu, dopóki osoba, z którą prowadzisz interesy, jest gotowa wziąć rachunek - cóż, czemu nie? Podróbki mogą być jedyną dostępną walutą. Ważniejsze było prowadzenie działalności szybko.

„Używanie podróbek było typową rzeczą wśród kupców i barów. Zwłaszcza w barze! Otrzymujesz sfałszowany rachunek i wprowadzasz go z powrotem do obiegu z kolejnym nietrzeźwym klientem - mówi Mihm. Zamiast fałszować istniejące rachunki, niektórzy fałszerze po prostu stworzą własny z wyimaginowanego banku w odległym stanie USA i wprowadzą go do obiegu. Bo skąd ktokolwiek miałby wiedzieć, że ten bank nie istnieje?

Same banki powodowały kłopoty. Nikczemny bankier drukuje bony kredytowe, sprzedaje je, a następnie zamyka sklep i kradnie całe bogactwo: „żbik”. Plotka, że zdrowy bank ma kłopoty, doprowadziłaby do „bankructwa” - tam, gdzie klienci rzucili się, by wycofać wszystkie swoje pieniądze w twardych, prawdziwych metalowych monetach, tak wielu naraz, że bank tak naprawdę nie miałby ich pod ręką. Bieg bankowy mógłby zniszczyć lokalną gospodarkę, czyniąc lokalną walutę bezwartościową. Banki i bankierzy stali się zatem znienawidzonymi lokalizacjami władzy.

Jednak największy kryzys walutowy miał dopiero nadejść: wojna domowa. Aby zapłacić za wojnę, każda strona wydrukowała fantastyczne ilości ciasta. Na północy Unia wybiła „zielonych”. Jedna z kreskówek wyśmiewała ówczesnych polityków, a drukarka wyrzucała rachunki, jednocześnie narzekając: „To są najbardziej zachłanni koledzy, jakich kiedykolwiek widziałem ... Przy wszystkich moich wysiłkach nie mogę [sic] zadowolić ich kieszeń, choć utrzymuję Młyn dzień i noc.

Kiedy Północ wygrała wojnę, greenback zachował przyzwoitą wartość. Ale Południe pod dowództwem Jeffersona Davisa wydrukowało masę własnej waluty - „szarości” - a kiedy przegrał wojnę, rachunki stały się natychmiast bezwartościowe. Biali Południowcy zostali w ten sposób zrujnowani ekonomicznie nie tylko przez uwolnienie ich wcześniej nieopłaconego źródła pracy - niewolników - ale przez upadek ich waluty.

W latach 60. XIX wieku rząd federalny uchwalił ustawy ustanawiające krajowy system bankowy. Ustanowili także tajne służby - nie po to, by chronić prezydenta, ale by walczyć z fałszerzami. Pod koniec XIX wieku można było wędrować po całym kraju, wydając dolara amerykańskiego mniej lub bardziej pewnie w dowolnym stanie.

**********

(Ilustracje Harry Campbell, Badania Dan Hurley)

Bitcoin - i inne dzisiejsze kryptowaluty - rozwiązują stare problemy związane z walutą i ustanawiają nowe ograniczenia w jej używaniu. Nie można ich łatwo sfałszować. „Blockchain” - rozliczanie każdej transakcji, kopiowane w kółko na tysiące komputerów na całym świecie - czyni fałszowanie transakcji niewiarygodnie niepraktycznym. Wiele kryptowalut ma również określoną liczbę monet, więc nie można ich dewaluować, co powoduje niekontrolowaną inflację. (Kod dla Bitcoin pozwala na wytworzenie tylko 21 milionów.) Tak więc żaden rząd nie mógłby zapłacić za swoje przedsięwzięcia wojskowe, arbitralnie wybijając więcej Bitcoin.

Właśnie to zamierzali libertariańscy fani monety: stworzyć walutę poza kontrolą rządu. Kiedy Satoshi Nakamoto, tajemniczy, pseudonimowy twórca Bitcoin, wydał go w 2009 roku, napisał esej z brutalną krytyką sposobu, w jaki politycy drukują pieniądze: „Bankowi centralnemu należy ufać, że nie obniży waluty, ale historia walut fiducjarnych jest pełna naruszenia tego zaufania. ”

Mimo to obserwatorzy nie są pewni, czy dana waluta może działać, jeśli jest poparta jedynie wiarą osób w niej uczestniczących. „Historycznie waluty wymagają, aby były oparte na czymś realnym, takim jak złoto, lub na władzy, potędze państwa”, jak mówi Weatherford. Gdyby z jakiegoś powodu społeczność ludzi wierzących w Bitcoin zawahała się, jego wartość mogłaby się rozpłynąć z dnia na dzień.

Niektórzy pionierzy kryptowaluty uważają, że alt-monety są więc bardziej jak zapasy grosza - takie, o których mówcy oszukują, by zwabić naiwnych inwestorów, którzy zostają zepchnięci. „Chcę gorszego słowa niż„ spekulacje ”- mówi Billy Markus, programista, który stworzył żart z monetą o nazwie„ Dogecoin ”, tylko po to, by z przerażeniem obserwować, jak włamywacze zaczęli go licytować. „To jak hazard, ale hazard z bardzo standardowym rodzajem przewidywalnych ludzkich emocji”.

Mihm uważa, że pęd do Bitcoinów pokazuje, że główny nurt ostatecznie zgadza się w pewnym sensie z libertarianami i anarchistami alt-monet. Ludzie nie ufają bankom i rządom. „Kryptowaluty to interesujący kanarek w kopalni węgla, wykazujący głębszy niepokój o przyszłość walut emitowanych przez rząd” - mówi.

Z drugiej strony możliwe jest, że finanse głównego nurtu mogą udomowić różne monety alternatywne - przyjmując je i przekształcając w instrumenty zwykłych gospodarek kontrolowanych przez rząd. Jak zauważa Cameron Winklevoss, duże banki i domy inwestycyjne tworzą własne kryptowaluty lub ustanawiają „giełdy”, które pozwalają ludziom handlować kryptowalutami. (On i jego bliźniak sami założyli jedną taką wymianę, Gemini.) „Gra się, dzieje się” - zauważa. „Wszystkie główne instytucje finansowe mają grupy robocze zajmujące się technologią”. Porównuje technologię blockchain do pierwszych dni Internetu. „Ludzie myśleli, po co mi to? A potem kilka lat później: „Nie mogę żyć bez mojego iPhone'a, bez Google'a, bez Netflix”.

Lub, wkrótce, bez bankomatu Bitcoin.

Uwaga edytora: wcześniejsza wersja tej historii łączyła wydobycie i węzły Bitcoin. Wydobycie zatwierdza transakcje Bitcoin; węzły rejestrują transakcje Bitcoin.